Boom exportador y cambios marginales en la estructura

Boom exportador y cambios marginales en la estructura

Por Carlos Bianco

En la medida en que se sostenga el esquema de precios relativos, el mercado interno conserve su robustez y se articulen polĂ­ticas de transformaciĂłn estructural del aparato productivo, las tendencias de cambio se profundizarĂĄn.
 
Diplomatura en EconomĂ­a y AdministraciĂłn Departamento de Ciencias Sociales Universidad Nacional de Quilmes


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La traumåtica salida del régimen de convertibilidad, si bien sumergió a la economía argentina en la peor de las crisis de su historia, recreó las condiciones que hicieron posible un proceso de crecimiento acelerado a partir de entonces. En el marco de este nuevo patrón de crecimiento a tasas chinas, la existencia de recurrentes saldos positivos de cuenta corriente, junto a la obtención de superåvit fiscales estructurales, se constituyeron en los principales pilares del modelo económico. Los superåvit estructurales de cuenta corriente se explican, fundamentalmente, por el excelente desempeño de la balanza comercial de bienes en el marco de una economía mucho mås integrada comercialmente al mundo. Esa buena performance responde, a su vez, a dos situaciones distintas: por el lado de las exportaciones, se profundizó la tendencia creciente de largo plazo; en cuanto a las importaciones, la recesión de 1999-2001 y la crisis de 2002 generaron un desplome de una magnitud tal que, una vez ingresada la economía en régimen de crecimiento y a pesar de su dinåmico incremento, nunca pudieron dar alcance al nivel de los envíos al exterior, consolidåndose el saldo comercial superavitario. Este artículo caracteriza la evolución y los cambios en la composición de la canasta exportadora argentina en el período de la posconvertibilidad (2002-2009). A ese respecto, en primer lugar, se da cuenta de la magnitud y evolución de las exportaciones argentinas. En segundo lugar, se presenta su composición de modo de observar la estructura y sus cambios mås relevantes.

El boom de exportaciones en la posconvertibilidad

La devaluaciĂłn del peso hacia 2002, en el contexto de un mercado interno fuertemente deprimido, hizo posible un importante aumento de los envĂ­os al exterior. Sin embargo, se debe destacar que la aceleraciĂłn del ritmo exportador tuvo lugar en medio de una tendencia creciente de largo plazo. Las exportaciones de bienes se expandieron entre 2002 y 2008 a una tasa promedio del 18 por ciento anual, impulsadas por el aumento tanto de los precios (11 por ciento) como de las cantidades (7 por ciento) despachadas.

Las razones por las cuales se produjo este buen desempeño de los envíos al exterior son variadas:

1. Cabe señalar la mejora de la competitividad-precio de la producciĂłn local ante la variaciĂłn de los precios relativos originada en el aumento del tipo de cambio y su posterior sostenimiento en niveles competitivos. No obstante, el repaso de la evidencia reciente pone en duda la potencia de la devaluaciĂłn y el mantenimiento del tipo de cambio como Ășnico acicate de las exportaciones. Por un lado, la evoluciĂłn de las ventas externas argentinas revela un proceso de expansiĂłn de largo plazo, en cuya trayectoria han convivido distintos niveles de tipo de cambio real. Por el otro, durante la presente dĂ©cada no sĂłlo las exportaciones argentinas se mostraron dinĂĄmicas, sino tambiĂ©n las del resto de los paĂ­ses de AmĂ©rica latina, donde pueden encontrarse niveles sumamente disĂ­miles de tipo de cambio real.

2. Las exportaciones gozaron de un mĂĄs que favorable contexto internacional, caracterizado por el gran dinamismo de la demanda mundial y por la significativa mejora de los tĂ©rminos de intercambio. En efecto, los precios de exportaciĂłn no dejaron de ascender año tras año entre 2002 y 2008, registrando una mejora total del orden del 85 por ciento. De esta forma, la economĂ­a argentina pudo beneficiarse de los tĂ©rminos de intercambio mĂĄs favorables de los Ășltimos 30 años. Si bien la fase menguante del ciclo econĂłmico internacional a partir de 2009 produjo una caĂ­da para nada despreciable, los mismos todavĂ­a se mantienen en niveles histĂłricamente elevados.

3. Se obtuvieron ganancias genuinas de competitividad por la vĂ­a de una mayor productividad vinculada no sĂłlo a la obtenciĂłn de economĂ­as de escala (internas, externas y dinĂĄmicas), sino tambiĂ©n al robusto proceso de inversiĂłn que tuvo lugar desde 2005 en adelante, una vez agotada la capacidad ociosa generada por la crisis de 2002. El excelente desempeño que mostrĂł la economĂ­a en general, con un crecimiento promedio entre 2002 y 2008 del 8,5 por ciento anual, al incrementar la magnitud del mercado interno, permitiĂł mejorar la escala productiva de las empresas, resultando en ganancias de competitividad por la menor incidencia de los costes fijos sobre el valor unitario de los productos. Por su parte, la mejora de la actividad productiva local hizo posible una incipiente mejora en la densidad del tejido industrial que modificĂł la tendencia decreciente de su participaciĂłn a lo largo de la Convertibilidad –ubicĂĄndose en torno al 16 por ciento–, lo que condujo a la apariciĂłn de externalidades vinculadas tanto a menores precios como a mejoras en la calidad de los suministros locales.

4. Tuvieron lugar ciertos procesos de aprendizaje a nivel microeconĂłmico que redundaron en ganancias de productividad, aunque la profundizaciĂłn y la mejora del perfil de las actividades de innovaciĂłn continĂșe siendo una cuenta pendiente para la mayorĂ­a de los sectores productivos y firmas locales.

5. En la posconvertibilidad tuvo lugar un importante proceso de generación de nueva capacidad productiva y de mejoramiento de la existente, hecho que se refleja en el históricamente alto coeficiente de inversión que mostró la economía –con picos de más de 23 por ciento hacia 2008–, con sus consiguientes mejoras de productividad.
En sĂ­ntesis, la conjunciĂłn de ganancias de competitividad-precio vinculadas a la devaluaciĂłn de la moneda local, el buen contexto internacional caracterizado por una demanda externa dinĂĄmica y excelentes tĂ©rminos de intercambio y las ganancias de escala y productividad obtenidas genuinamente, permitieron una aceleraciĂłn de la tendencia de largo plazo de crecimiento de las exportaciones argentinas en un contexto de fortalecimiento del mercado interno, dando cuenta de una respuesta inĂ©dita de la economĂ­a nacional frente al aumento brusco del tipo de cambio nominal. La rĂĄpida reacciĂłn de las exportaciones ante la devaluaciĂłn y el aprovechamiento de las condiciones del mercado internacional, a diferencia de lo sucedido en otros perĂ­odos, tuvo que ver con dos fenĂłmenos. Al momento de la Ășltima devaluaciĂłn, la Convertibilidad habĂ­a hecho ya su tarea, dejando un aparato productivo manufacturero escuĂĄlido pero relativamente eficiente. Y el sector agropecuario gozĂł desde mitad de los ’90 de precios relativamente elevados, al tiempo que fue sujeto de un significativo cambio tĂ©cnico (maquinizaciĂłn acelerada; uso intensivo de agroquĂ­micos; difusiĂłn de variedades transgĂ©nicas) y organizacional (propagaciĂłn de la siembra directa; desarrollo de contratistas; apariciĂłn de pooles de siembra; aumentos de escala por concentraciĂłn de la propiedad).
La tendencia creciente de las exportaciones culminĂł abruptamente en 2009 como consecuencia de la crisis mundial. Desde finales de 2008, el rĂĄpido desenvolvimiento de la crisis trajo como una de sus consecuencias mĂĄs sobresalientes la abrupta caĂ­da del comercio mundial. El canal comercial comenzĂł a operar como principal vĂ­a de contagio para la economĂ­a argentina a causa de:

* Una menor demanda de importaciones de los paĂ­ses centrales.
* El derrumbe de los precios de los productos primarios.
* La menor disponibilidad de financiamiento de las operaciones de comercio exterior.
* La apreciaciĂłn del peso hacia fines de 2008 y comienzos de 2009.
* Una serie de medidas de carĂĄcter proteccionista que se desplegaron alrededor del mundo.

Como resultado global de estas tendencias durante 2009 se verificĂł una caĂ­da en los valores de exportaciĂłn de la Argentina del orden del 20 por ciento, asociada a una reducciĂłn tanto de los precios (17 por ciento) como de las cantidades (4 por ciento).

La canasta exportadora en la posconvertibilidad: composiciĂłn y cambios

El anålisis de las exportaciones argentinas para el período 2002-2009 muestra que los dos principales Grandes Rubros, ambos de caråcter industrial, fueron también los de mejor comportamiento. Las exportaciones de manufacturas de origen agropecuario (MOA) fueron las mås dinåmicas, con un crecimiento anual promedio del orden del 15 por ciento, seguidas por las manufacturas de origen industrial (MOI), con una evolución anual del 14 por ciento. En ambos casos, tanto precios como cantidades fueron responsables del aumento de las exportaciones, aunque la variable mås sustantiva para las MOA fueron los precios y para las MOI las cantidades. Entre las MOA se destacan una serie de rubros de demanda internacional dinåmica, pero que poseen un bajo grado de diferenciación de producto. Por el lado de las MOI, un rasgo interesante ha sido el mayor dinamismo de las ventas de productos terminados en comparación con las de insumos intermedios.

Las ventas externas de productos primarios siguieron a las manufactureras en tĂ©rminos de dinamismo, con un aumento del 8 por ciento anual promedio, explicado Ă­ntegramente por la suba de las cotizaciones. A lo largo del perĂ­odo se produjeron caĂ­das interanuales en los despachos fĂ­sicos de este tipo de bienes en cuatro ejercicios, producto de problemas climĂĄticos y polĂ­ticos, de la aplicaciĂłn de restricciones a las exportaciones y como consecuencia de la crisis internacional. Por Ășltimo, las exportaciones de combustibles y energĂ­a resultaron ser las menos dinĂĄmicas, con un incremento anual promedio del 4 por ciento: aquĂ­, el impulso vino dado exclusivamente por el fuerte aumento de las cotizaciones, que compensĂł la caĂ­da de las cantidades.

El anĂĄlisis de acuerdo con las caracterĂ­sticas tecnolĂłgicas de los productos permite observar que los productos primarios y las manufacturas basadas en recursos naturales dieron cuenta de dos tercios de las exportaciones argentinas de bienes (GrĂĄfico 3). En particular, se trata de productos de muy bajo contenido de tecnologĂ­a y cuya ventaja competitiva se encuentra asociada a la disponibilidad de recursos naturales. A continuaciĂłn, se destacan los despachos de manufacturas de media tecnologĂ­a, con casi un quinto de las exportaciones para todo el perĂ­odo, compuestas fundamentalmente de productos provenientes del complejo automotriz y de un par de industrias intensivas en procesos (quĂ­micos y siderurgia). Con una participaciĂłn menor, aparecen las manufacturas de baja y alta tecnologĂ­a.

En tĂ©rminos de dinamismo, las exportaciones que se destacaron por sobre el crecimiento anual promedio de los despachos (11,6 por ciento) fueron las manufacturas de media tecnologĂ­a (16,4 por ciento) –particularmente, los envĂ­os del complejo automotriz–, las de alta tecnologĂ­a (16,1 por ciento) –entre las que se destacan los productos farmacĂ©uticos y los instrumentos cientĂ­ficos, Ăłpticos y de precisiĂłn– y las basadas en recursos –particularmente, los alimentos–, ganando cierta participaciĂłn sobre el total de los envĂ­os al exterior.

Reflexiones finales

Si bien las exportaciones argentinas mostraron un gran dinamismo entre 2002 y 2009, en particular las de carĂĄcter industrial, se sigue observando una gran concentraciĂłn de los despachos en torno a bienes primarios y commodities. Entre las manufacturas siguen predominando las de menor contenido tecnolĂłgico, asociadas a una primera elaboraciĂłn de materias primas.

Aproximadamente la mitad del total de las ventas externas de productos industriales corresponde a manufacturas basadas en recursos naturales y de baja tecnología (casi exclusivamente alimentos), algo mås de un tercio a manufacturas de media y baja tecnología (automóviles, químicos y metales båsicos) y una fracción marginal a manufacturas de alta tecnología (fårmacos) y otras transacciones. Sin embargo, un anålisis mås detallado permite apreciar ciertas tendencias de upgrading intersectorial hacia productos de mayor complejidad tecnológica, lo que se refleja en el aumento de la participación de los productos de mediana tecnología en el total de los despachos. Respecto de la Convertibilidad, es posible dar cuenta de ciertas mejoras en el contenido de investigación y desarrollo incorporado a los productos locales de exportación y de un mayor grado de elaboración doméstico, fenómeno observable en los sectores químicos, autopartes e instrumentos médicos, ópticos y de precisión.

De todos modos, no era esperable que en los ocho años que transcurrieron desde el cambio de régimen macroeconómico se produjeran modificaciones sustantivas de la oferta exportable. Ello no se debe exclusivamente a que se trata de un período de tiempo sumamente corto, sino también a la falta de una estrategia decidida de transformación estructural del aparato productivo, mås allå de que la modificación de la paridad cambiaria y las políticas de fortalecimiento del mercado interno permitieron un interesante proceso de reindustrialización y sustitución de importaciones en algunos sectores. En la medida en que se sostenga el esquema de precios relativos, el mercado interno conserve su robustez y se articulen políticas de transformación estructural del aparato productivo, las tendencias de cambio encontradas no sólo se consolidarån sino también se profundizarån.

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